核心概念
| 名称 | 定义 | 作用 | 能否交易 |
|---|---|---|---|
| 连续/主连 | 主力合约的历史K线拼接 | 长期趋势分析 | ❌ |
| 连一/连二/连三 | 特定远期合约的历史连接 | 远期价格结构、收益率曲线 | ❌ |
| 加权/指数 | 所有合约按持仓量/成交量加权平均 | 市场整体情绪、综合价格水平 | ❌ |
| 具体合约 (如 CU2405) | 某个具体月份的真实期货合约 | 真实交易 | ✅ |
核心要点
连续/主连的本质
- 行情软件编制的”价格参考线”（即价格历史走势图），不是实际可交易的合约
- 存在主力合约切换时的跳空缺口，因为不同合约价格不连续
- 适用于观察长期趋势，但不适合直接作为模型输入（会学到虚假的换月跳空信号）
加权/指数
- 消除了主力切换的跳空问题，数据更平滑
- 反映市场综合成本和整体情绪
- 适合策略建模——作为回测信号输入
具体合约（CU240X）
- 实际可交易的合约，有到期日
- 需考虑流动性和移仓换月操作
- 适合模拟真实交易的回测
建议
| 用途 | 推荐数据 |
|---|---|
| 策略建模（信号生成） | 加权/指数（平滑、无跳空） |
| 回测模拟真实交易 | 具体合约（需考虑移仓换月） |
| 长周期趋势分析 | 连续/主连 |
常见坑：直接用主连/连续做模型预测，模型可能学到主力切换时的跳空规律，实盘时这些跳空并不存在。